Prévisions du marché boursier chinois pour le quatrième trimestre 2019

Contexte macroéconomique et afflux de capitaux étrangers

Le marché boursier chinois a connu une période d'intégration au sein des indices mondiaux tels que le S&P Dow Jones et le FTSE Russell, entraînant une augmentation significative de l'afflux de capitaux étrangers. En particulier, l'inclusion dans ces indices a commencé à se concrétiser le 3 septembre, avec un taux d'inclusion de 25%, suivi d'une augmentation du taux d'inclusion du FTSE Russell à 15%. Les flux nets entrants de fonds nord ont dépassé 700 millions de yuans en septembre, signalant un intérêt croissant des investisseurs étrangers.

Prévisions des analystes pour le quatrième trimestre

Les sociétés de courtage prévoient une stabilisation du marché boursier chinois au quatrième trimestre 2019, après une période initialement dynamique suivie d'une correction. L'évolution du marché devrait rester dans une fourchette stable, bien que des fluctuations à court terme soient possibles. Il est crucial de maîtriser les attentes concernant les rendements et les risques pour éviter d’être affecté par la volatilité du marché. Une évaluation stable du marché, sans augmentation significative, renforce cette stabilité.

Stratégies d'investissement : cycle inversé et défense

Certains analystes suggèrent d'adopter une approche « cycle inversé, défense prioritaire ». Cela implique de privilégier les secteurs financiers et de la construction, qui présentent des caractéristiques de protection de la valeur, et les secteurs technologiques moins liés aux cycles économiques. Il est important de noter que la croissance des bénéfices reste un défi, ce qui limite le potentiel d'augmentation des valorisations du marché.

Importance des fondamentaux et des préférences des investisseurs

D'autres analystes mettent l'accent sur le retour aux fondamentaux économiques. Ils anticipent un ralentissement de la croissance des bénéfices des entreprises cotées, malgré l'effet de base favorable lié aux dépréciations d'actifs en 2018. Il est donc conseillé de se concentrer sur les entreprises présentant une croissance solide et un avantage en termes de valorisation.

Tendances mondiales et ajustement des actifs

Le contexte mondial influence également les perspectives du marché chinois. La tendance à un retour des actifs à risque, après une phase de repli vers les actifs refuges, devrait se poursuivre. Les analystes recommandent de privilégier les infrastructures de nouvelle génération, les télécommunications, l'informatique, l'automobile et les biens de consommation durables, ainsi que les banques et les institutions financières non bancaires offrant une valorisation attractive.

Effets de fin d'année et recommandations finales

À l'approche des vacances de la Fête de la Mi-Automne, le marché pourrait afficher une tendance à la réduction des volumes et à la consolidation. La prudence reste de mise, en attendant des signaux clairs de la part des politiques gouvernementales. Les analystes recommandent de diversifier les portefeuilles en privilégiant les secteurs prometteurs, tels que la santé, les boissons et les produits alimentaires, ainsi que les technologies telles que l'électronique, les télécommunications et les énergies nouvelles.